Le fonds de roulement : définition
Le fonds de roulement (FR, ou fonds de roulement net global) est une notion du bilan fonctionnel : c'est l'excédent des ressources durables de l'entreprise sur ses emplois durables (Wikipédia, « Fonds de roulement »).
| Notion | Formule |
|---|---|
| Fonds de roulement net global | Capitaux permanents − actifs immobilisés |
| Capitaux permanents | Capitaux propres + dettes financières à moyen et long terme (+ provisions durables selon la présentation) |
| Relation avec le BFR et la trésorerie | Fonds de roulement − besoin en fonds de roulement = trésorerie nette |
D'après la même source, le fonds de roulement représente une ressource durable, apportée par les associés ou dégagée par l'exploitation, destinée à financer les investissements et le cycle d'exploitation.
Comment l'interpréter
| Situation | Lecture |
|---|---|
| Fonds de roulement positif et supérieur au BFR | Les ressources durables financent les investissements et le cycle d'exploitation : la trésorerie est positive |
| Fonds de roulement positif mais inférieur au BFR | Le cycle d'exploitation est en partie financé par la banque à court terme : trésorerie négative |
| Fonds de roulement négatif ponctuellement | Déséquilibre des financements, par exemple un investissement payé sur la trésorerie |
| Fonds de roulement négatif de façon chronique | Risque d'insolvabilité |
Les deux dernières lectures sont celles de Wikipédia, « Fonds de roulement ».
Exemple fictif. Une PME a 600 000 € de capitaux propres et 400 000 € d'emprunts à moyen terme, soit 1 000 000 € de capitaux permanents. Ses immobilisations nettes valent 750 000 € : son fonds de roulement est de 250 000 €. Son BFR est de 320 000 € : sa trésorerie nette est de 250 000 − 320 000 = −70 000 €, couverte par un découvert. Si elle a payé une machine de 150 000 € sur sa trésorerie au lieu de l'emprunter, c'est précisément ce qui a creusé l'écart.
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Renforcer son fonds de roulement
- Financer les investissements durables par des ressources durables : emprunt à moyen terme ou crédit-bail pour une machine, pas la trésorerie courante.
- Mettre en réserve une partie des bénéfices plutôt que de tout distribuer.
- Renforcer les capitaux propres : augmentation de capital, entrée d'un investisseur, comptes courants d'associés bloqués.
- Céder les actifs inutiles à l'exploitation.
- Réduire le BFR en parallèle : voir le BFR et le DSO.
Fonds de roulement financier
Une seconde approche, le fonds de roulement financier, compare les actifs à plus d'un an et les dettes à moins d'un an ; elle sert à apprécier la liquidité et la solvabilité de l'entreprise (Wikipédia, « Fonds de roulement »). Pour piloter une PME, le fonds de roulement net global et sa comparaison avec le BFR suffisent dans la plupart des cas.
Les erreurs fréquentes
- Payer un investissement durable sur la trésorerie d'exploitation.
- Distribuer tous les bénéfices pendant une phase de croissance qui augmente le BFR.
- Confondre fonds de roulement et trésorerie disponible.
- Regarder le fonds de roulement sans le comparer au BFR.
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Sources : Wikipédia, « Fonds de roulement » ; Wikipédia, « Besoin en fonds de roulement ». Contenu pédagogique : les présentations comptables varient selon la taille et le régime de l'entreprise ; fais valider tes calculs par ton expert-comptable. Dernière vérification : 17 octobre 2026.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que le fonds de roulement ?
C'est l'excédent des ressources durables de l'entreprise (capitaux propres et dettes à moyen et long terme) sur ses emplois durables (immobilisations). Il finance les investissements et une partie du cycle d'exploitation.
Comment calculer le fonds de roulement ?
Fonds de roulement net global = capitaux permanents − actifs immobilisés, les capitaux permanents étant les capitaux propres et les dettes financières à moyen et long terme.
Quelle différence entre fonds de roulement et BFR ?
Le fonds de roulement est une ressource durable ; le besoin en fonds de roulement est l'argent avancé au cycle d'exploitation. La différence entre les deux donne la trésorerie nette.
Que signifie un fonds de roulement négatif ?
Que les investissements durables sont en partie financés par des ressources à court terme. Ponctuellement, c'est un déséquilibre à corriger ; de façon chronique, un risque d'insolvabilité.
Comment augmenter son fonds de roulement ?
En finançant les investissements par des emprunts à moyen terme, en mettant en réserve une partie des bénéfices, en renforçant les capitaux propres et en cédant les actifs inutiles.
Fonds de roulement et trésorerie, est-ce la même chose ?
Non : la trésorerie nette est égale au fonds de roulement diminué du besoin en fonds de roulement.
Cet article est un contenu pédagogique rédigé à partir de sources publiques ; il ne constitue pas un conseil juridique, fiscal ou financier. Les règles et montants cités sont ceux en vigueur au moment de nos vérifications et peuvent évoluer : vérifiez-les avec un avocat, un expert-comptable ou l'organisme concerné avant toute décision. Cette étude repose sur des informations publiquement accessibles sur le web, les forums et les réseaux sociaux. Si vous êtes le coach ou l'organisme mentionné dans cet article et constatez une inexactitude, notre équipe éditoriale s'engage à corriger toute erreur factuelle sous 24 heures. Pour toute demande de modification, merci de nous contacter en joignant les éléments justificatifs permettant de vérifier l'information concernée.