Créer une holding à Bordeaux — protéger et structurer ton patrimoine

Bordeaux a une culture du patrimoine que peu de villes françaises peuvent rivaliser. Entre les domaines viticoles, l'immobilier de prestige, les entreprises familiales et l'écosystème tech en pleine croissance, la métropole bordelaise concentre des dirigeants qui possèdent souvent plusieurs classes d'actifs — et qui ont besoin d'une structure pour les organiser. La holding, à Bordeaux, n'est pas un outil de startup Valley. C'est un réflexe entrepreneurial ancré dans la tradition économique locale.

Le problème que je constate chez les fondateurs bordelais que j'accompagne : ils savent qu'une holding serait pertinente, mais ils repoussent parce que le sujet leur semble complexe. Ils attendent que leur comptable ou leur avocat prenne l'initiative — sauf que ces professionnels répondent à des questions, ils ne les posent pas. Résultat : la holding arrive après l'offre de rachat, après que la valorisation a explosé, et les options fiscales se réduisent drastiquement.

Holding patrimoniale vs. holding animatrice : le choix fondamental à Bordeaux

C'est la distinction la plus importante, et celle que la plupart des dirigeants bordelais comprennent mal :

• Holding patrimoniale — elle détient des actifs (parts de SCI, participations financières, trésorerie placée) mais ne s'immisce pas dans la gestion des filiales. C'est un coffre-fort juridique. Simple à gérer, mais elle ne bénéficie pas du pacte Dutreil ni de l'exonération IFI sur les titres.
• Holding animatrice — elle participe activement à la politique du groupe : définition de la stratégie, services partagés (RH, compta, IT), conventions de management fees. Elle est éligible au pacte Dutreil (exonération de 75 % des droits de donation/succession) et à l'exonération IFI. Mais attention : l'administration fiscale contrôle de près la réalité de l'animation.
• Le cas typique bordelais — un fondateur qui détient une société opérationnelle (PME ou SaaS), une SCI pour ses locaux professionnels, et parfois des parts dans un domaine viticole familial. La holding animatrice chapote l'opérationnel, la patrimoniale gère l'immobilier et le viticole. Parfois, les deux fonctions coexistent dans la même holding — mais il faut documenter l'animation de façon rigoureuse.

Structurer ton patrimoine bordelais via la holding

À Bordeaux, la holding prend tout son sens quand tu la penses comme un outil de structuration patrimoniale globale, pas juste comme un levier fiscal :

• Protection des actifs — en isolant chaque activité dans une entité dédiée (SAS opérationnelle, SCI immobilière, holding chapeautant le tout), tu limites le risque de contagion. Si l'opérationnel traverse une passe difficile, tes murs et ta trésorerie sont protégés.
• Optimisation de la trésorerie — la holding centralise les dividendes remontés (quasi exonérés via le régime mère-fille) et les redistribue : réinvestissement dans de nouveaux projets, placements financiers, acquisition d'immobilier. Tu crées une machine à réinvestir au lieu de payer 30 % de flat tax à chaque remontée de dividendes.
• Préparation de la transmission — le pacte Dutreil (pour la holding animatrice) permet une exonération de 75 % des droits de donation. Combiné avec une donation avant 70 ans (abattement de 50 % supplémentaire), tu peux transmettre ton groupe avec une fiscalité réduite de plus de 80 %. À Bordeaux, où les entreprises familiales sont courantes, c'est un levier majeur.
• Préparation de l'exit — apport des titres à la holding (150-0 bis), puis cession par la holding. La plus-value est en report d'imposition. Tu réinvestis 60 % dans une activité économique sous 24 mois. C'est le mécanisme que j'ai utilisé pour mon exit de Warmango — et que j'aide mes clients à mettre en place.

Mon approche : stratégie d'abord, fiscalité ensuite

Trop de fondateurs bordelais commencent par la question fiscale ("combien je vais économiser ?") au lieu de la question stratégique ("qu'est-ce que je veux construire sur 10 ans ?"). Mon rôle :

• Définir ta vision patrimoniale — veux-tu revendre et réinvestir ? Transmettre à tes enfants ? Créer un portefeuille de participations ? La structure de ta holding découle de ta réponse.
• Anticiper les étapes — création de la holding, apport de titres, mise en place du régime mère-fille, convention d'animation (si holding animatrice), pacte Dutreil (si transmission). Chaque étape a un timing optimal — et un coût si tu la fais au mauvais moment.
• Coordonner tes conseils — ton avocat fiscaliste, ton expert-comptable, ton notaire (pour l'immobilier et le viticole). Chacun voit sa partie. Mon rôle est de m'assurer que l'ensemble est cohérent avec ta stratégie de dirigeant.
• Partager un retour d'expérience réel — j'ai structuré ma propre holding, fait un apport-cession, réinvesti post-exit dans Convertnative. Ce n'est pas de la théorie — c'est du vécu.

Maxime Augiat

Co-fondateur Convertnative (3M€ ARR). Ex-fondateur Warmango (0 à 15M€, exit 2022). Coach 1:1 chez Scaling MAX.