Le plan de financement : définition
Le plan de financement est un tableau prévisionnel, établi sur un ou plusieurs exercices futurs, qui met en face les emplois (ce que l'entreprise va devoir financer) et les ressources (ce qui va les financer). Il ne doit pas être confondu avec le tableau de financement, qui décrit le passé (Wikipédia, « Plan de financement »).
Pour un dirigeant, il répond à une question : mon projet des trois prochaines années est-il finançable, et avec quoi ?
Emplois et ressources : ce qu'on y met
| Emplois | Ressources |
|---|---|
| Investissements (nouvelles immobilisations) | Capacité d'autofinancement (CAF) |
| Augmentation du besoin en fonds de roulement | Augmentations de capital en numéraire |
| Remboursements d'emprunts | Produits de cession d'immobilisations |
| Dividendes | Nouveaux emprunts, apports en comptes courants d'associés |
| Besoin de financement de l'activité (CAF négative) | Réduction du besoin en fonds de roulement |
Cette liste reprend celle de Wikipédia, « Plan de financement ». La première ressource est presque toujours la capacité d'autofinancement ; le premier emploi oublié est presque toujours l'augmentation du BFR qui accompagne la croissance.
Exemple fictif sur trois ans
| Année 1 | Année 2 | Année 3 | |
|---|---|---|---|
| Investissements | 150 000 € | 80 000 € | 80 000 € |
| Augmentation du BFR | 40 000 € | 30 000 € | 30 000 € |
| Remboursements d'emprunts | 50 000 € | 55 000 € | 60 000 € |
| Dividendes | 0 € | 20 000 € | 30 000 € |
| Total emplois | 240 000 € | 185 000 € | 200 000 € |
| CAF | 130 000 € | 160 000 € | 190 000 € |
| Nouvel emprunt | 100 000 € | 0 € | 0 € |
| Total ressources | 230 000 € | 160 000 € | 190 000 € |
| Écart (ressources − emplois) | − 10 000 € | − 25 000 € | − 10 000 € |
| Trésorerie de fin d'année (60 000 € au départ) | 50 000 € | 25 000 € | 15 000 € |
Lecture : le plan est déficitaire chaque année et la trésorerie fond de 60 000 € à 15 000 €. Trois options : étaler les investissements, revoir les dividendes de l'année 3, ou chercher une ressource supplémentaire (emprunt plus long, apport en compte courant). Le plan de financement sert précisément à voir ce trou trois ans à l'avance, pas trois semaines.
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Plan de financement initial ou pluriannuel
- Le plan de financement initial, à la création ou pour un projet précis (reprise, nouveau site), liste les besoins de départ (investissements, BFR de démarrage, frais d'établissement) et les ressources mobilisées (apports, emprunts, aides).
- Le plan de financement pluriannuel, sur trois à cinq ans, accompagne la croissance d'une entreprise existante et sert de base aux discussions avec la banque.
Dans les deux cas, il s'intègre au business plan, avec le compte de résultat prévisionnel et le plan de trésorerie mensuel.
Le présenter à sa banque
- Partir des comptes réels des derniers exercices, pas d'une page blanche.
- Justifier chaque hypothèse : croissance du chiffre d'affaires, marge, délais clients.
- Faire apparaître la CAF prévisionnelle et la capacité de remboursement (dettes financières ÷ CAF).
- Montrer un scénario prudent à côté du scénario central.
- Prévoir une marge de trésorerie de fin d'année plutôt qu'un plan à l'équilibre exact.
Les erreurs fréquentes
- Oublier l'augmentation du BFR liée à la croissance.
- Confondre plan de financement (annuel, emplois et ressources) et plan de trésorerie (mensuel, encaissements et décaissements).
- Financer des investissements durables avec des ressources de court terme.
- Bâtir le plan une fois pour la banque et ne plus jamais le comparer au réel.
Lire ses chiffres avec quelqu'un qui l'a fait
Ton expert-comptable produit les comptes ; il reste à en tirer des décisions : quels prix, quelles embauches, quels investissements, quand lever ou vendre. C'est souvent là que le dirigeant est seul, avec des chiffres qui arrivent une fois par an et une équipe qui attend des arbitrages.
C'est le rôle de Scaling MAX : un accompagnement 1:1 par Maxime Augiat et Karim, qui ont fait passer Warmango de 0 à 15 M€ de chiffre d'affaires avant sa cession en 2022. On lit les chiffres avec le dirigeant chaque mois et on en tire les décisions, en lien avec son cabinet. Le premier pas est un audit stratégique gratuit de 15 minutes.
Les guides finance du dirigeant : bilan comptable · compte de résultat · bilan fonctionnel · capitaux propres · CAF · EBE · EBITDA · seuil de rentabilité · coût de revient · fonds de roulement · BFR · DSO · plan de financement · business plan · tableau de bord.
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Source : Wikipédia, « Plan de financement ». Contenu pédagogique : les présentations comptables varient selon la taille et le régime de l'entreprise ; fais valider tes calculs par ton expert-comptable. Dernière vérification : 19 octobre 2026.
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un plan de financement ?
Un tableau prévisionnel qui met en face, sur un ou plusieurs exercices futurs, les emplois de l'entreprise (investissements, hausse du besoin en fonds de roulement, remboursements, dividendes) et les ressources qui les financent (CAF, apports, emprunts, cessions).
Quelle différence entre plan de financement et plan de trésorerie ?
Le plan de financement est annuel et raisonne en emplois et ressources ; le plan de trésorerie est mensuel et suit les encaissements et décaissements. Les deux se complètent.
Que mettre dans les ressources d'un plan de financement ?
La capacité d'autofinancement, les augmentations de capital, les apports en comptes courants d'associés, les nouveaux emprunts, les produits de cession d'immobilisations et, le cas échéant, une réduction du besoin en fonds de roulement.
Sur combien d'années faire un plan de financement ?
Sur la durée du projet : un plan initial pour une création ou un investissement précis, un plan pluriannuel de trois à cinq ans pour accompagner la croissance d'une entreprise existante.
Pourquoi mon plan de financement est-il déficitaire ?
Le plus souvent parce que la croissance augmente le besoin en fonds de roulement, ou que les investissements et remboursements dépassent la CAF. Il faut alors étaler, renoncer ou trouver une ressource durable.
Cet article est un contenu pédagogique rédigé à partir de sources publiques ; il ne constitue pas un conseil juridique, fiscal ou financier. Les règles et montants cités sont ceux en vigueur au moment de nos vérifications et peuvent évoluer : vérifiez-les avec un avocat, un expert-comptable ou l'organisme concerné avant toute décision. Cette étude repose sur des informations publiquement accessibles sur le web, les forums et les réseaux sociaux. Si vous êtes le coach ou l'organisme mentionné dans cet article et constatez une inexactitude, notre équipe éditoriale s'engage à corriger toute erreur factuelle sous 24 heures. Pour toute demande de modification, merci de nous contacter en joignant les éléments justificatifs permettant de vérifier l'information concernée.